◆ 对标挖潜,优化产品结构;去除铁矿石因素后,2010年吨钢净利润117元,略高于行业平均。2010年公司扎实开展对标挖潜、降本增效和优化产品结构起到重要作用。其次,实际所得税比例下降与财务费用下降,同比增加业绩1.0亿。但同时,公司对固定资产大幅计提资产减值损失5756万元。◆铁矿石产量低于预期;全年完成铁精矿87万吨,同比降低5%;估计下半年为37万吨,低于上半年的50万吨。实现净利润19,813万元,同比增长273%;测算下半年吨矿净利润为281元/吨,升幅明显小于售价升幅。尽管产量和吨矿盈利低于预期,但盈利仍明显超出凌钢集团在2008年重大资产重组时所做的补偿承诺。 未来增量重点还看铁矿石;未来公司粗钢产量保持稳定,2011年预计350万吨,同比增幅小于2%。除了继续深化对标挖潜和优化产品结构,未来业绩增长还看铁矿石。 ◆随着矿石增产项目的推进,预期铁精粉的产量未来将提高到100万吨以上。同时2011年凌钢集团北票矿业与赤峰虞山矿业将分别向公司供应33万吨和2万吨铁精矿。集团矿产资源未来也存在注入上市公司的可能。 盈利预测与估值:凌钢钢材加工业务的盈利能力高于预期,2011~2012年的EPS从0.67、0.78元,分别上调至0.74、0.87元。PE分别为14.2和12.2,PB为2.28倍。维持"推荐"评级和12.45的目标价。

该节目地址（URL）： 
适合通过QQ、MSN、邮件、站内短信等方式发送
Flash文件地址： 
适合在论坛、博客文章编辑器中插入
html代码： 
适合在博客、个人主页文章内容区中插入
BBS代码： 
适合在论坛内容区插入