※投资要点◆掘金医疗服务，眼科医院绝佳。医疗服务行业属于“朝阳中的朝阳” ，掘金医疗服务正当其时。民营专科医院是社会资本投资的重点，而眼科医院又是专科医院中绝佳的投资领域：1)盈利能力居前；2)公立医院不太重视，民营医院有发展空间。国内眼科医疗资源供给严重不足，真实需求被压抑，行业未来成长潜力较大。

　　◆迅猛扩张，星火燎原。眼科医院非常适合连锁，公司拥有清晰的“三级连锁”模式，上市后迅猛扩张全国布局，不断增加的连锁眼科医院形成星火燎原之势，拷贝式的扩张奠定了公司持续高成长的基石。公司的竞争优势在于良好的品牌、差异化的服务和技术革新，通过连锁极有可能成长为眼科医院的绝对龙头。

　　◆连锁有望带来巨大的成长空间。 从连锁模式的扩张和市场份额的提升两个角度来分析，我们认为中长期来看公司成长空间巨大，未来几年公司的利润增速快于收入增长将是常态。

　　※盈利预测与投资建议 我们预估公司 2011-2013年的 EPS分别为： 0.43、 0.64和 0.92元，公司中长期投资价值明显，有望成长为大市值企业，我们维持“推荐”的投资评级，建议逢低买入，长期持有。