得利斯是以生猪屠宰、冷却肉、低温肉制品、调理食品加工为主的大型食品专营企业，身披首批农业产业化国家重点龙头企业、中国肉类十强企业、中国食品行业百强企业等多种花环。

　　公司在国内率先进行了低温肉制品的生产。该产品采用低温蒸煮工艺，不破坏肉类纤维组织和自然营养成份，其蛋白质、氨基酸、维生素和多种矿物质等含量是普通肉制品的2-8倍。

　　双汇的瘦肉精事件虽然肉制品行业整体受到打击，但也加快了该行业食品安全改革步伐。瘦肉精事件后，得利斯冷却肉销量在山东超市专柜有不错的增长，显示产品质量优势开始反哺公司盈利增长。

　　目前公司山东本部屠宰产能基本满产，全年屠宰量有望进一步增长至90-100万头。公司前期的募集资金、超募资金已经大部分用于产能扩张、潍坊同路股权收购。在新的产能达产之后，公司的产能水平将再上一个台阶，实现跨越式发展，公司业绩也将大大提高。

　　集团优质资产打开想象空间：集团经营相关业务涉及农业产业链的公司主要有得利斯农业，其以120万吨粮油项目打造现代化、规模化和集约化的北方大型粮油加工物流存储中心；另外，得利斯畜牧公司的种猪培育养殖、饲料生产加工等优质资产也为未来集团资产的注入打开想象空间。

　　预计 11-13年生猪屠宰量170/250/300万头, EPS 分别为0.2/0.34/0.45,对应的市盈率分别为60/43/33倍,目前股价估值偏高,暂给予“中性”投资评级。