◆政策支持：  国家对畜牧业一直给予政策扶持，公司享受税收优惠、政府补贴以及新疆生产建设兵团的地方补贴，尤其对于种畜生产销售政策更优，2011年全国乳制品行业准入重新审定使得行业集中度进一步提升，7 月底关于乳制品增值税抵扣政策的变更有利于乳制品产业链总体利润提升。2010年以来国家援疆政策在今后将会强劲显现，届时公司必将从新疆经济的快速发展中受益。

　　◆技术优势突出： 公司引进、改造的荷斯坦奶牛品种产奶可稳定达到 8 吨/头/年，选育的高产奶牛核心群年产奶量平均达 10 吨以上，远高于国内 4.8 吨/头的平均水平。公司掌握业内最先进的性控胚胎技术，并成功运用于公司奶牛养殖基地，该技术可每周从母牛体采集两次 10 个卵细胞，通过实验室培育成熟进行人工受精，发育成早期胚胎，并进行性别鉴定，留下发育良好的雌性胚胎移植到受体(可以当地产母牛做受体)，母牛出生比率可由 50%提升到 90%以上。公司还以此技术培育优良的肉牛、肉羊品种，公司现在优种牲畜主要是自用，将来随着繁育能力提高和自需的满足将会加大外销力度，届时将成为公司新的利润增长点。

　　◆独特的地域优势： 新疆是我国第二大天然牧场， 公司地处天山北麓中段，这里地域辽阔，气候非常适合牧草生长，牧草的养分含量显著高于其他地区，养殖业可获得价格低廉却品质优良的饲草；新疆还是我国最重要的产棉区和葡萄、番茄生产区，大型棉加工企业、番茄酱生产企业、葡萄酒企业产生的副产品棉粕、番茄籽、葡萄籽等经过加工成为养分含量高(含有丰富蛋白质) 、价格低廉的饲料，这些都可大幅度降低养殖成本，并且当地产的牛奶品质优异，发展养殖业条件得天独厚。同时与其他主要牧区相比，这里养殖业起步晚，有着巨大发展空间，

　　※盈利预测与投资建议  不考虑行业整合情形的影响， 我们预计公司2011-2013年EPS为0.35、0.91、1.88 元，对应目前股价 PE为 46.3、17.6、8.5 倍，考虑到公司的高增长性，半年目标价 19 元，给予增持评级。