公司是我国先进复合材料领域龙头企业，主营产品包括飞机刹车副、航天用炭及炭复合材料、环保型高性能汽车刹车材料和高性能模具材料，依托国内粉冶领域泰斗中南大学粉末冶金研究院，技术背景雄厚。公司是飞机刹车副领域的老牌企业，生产的产品除了供应俄制图系客机和波音737客机以外，还涉及了国防军工行业。

　　公司的汽车刹车片业务也值得关注。在该业务上，公司已拥有10项国家专利、3项美国专利，技术和客户储备十分丰富。公司的核心技术实力集中在飞机刹车副产品，目前国内市场份额第一，盈利能力较强，毛利率达到 59.64%，相比 2009年增长了3.29%。国家目前正在积极推进大飞机战略计划，公司在此背景下与霍尼韦尔国际公司联合竞标取得中国商飞 C919大型客机机轮、轮胎和刹车系统独家供应商的资格，目前正在成立合资公司

　　从基本面分析上看，投资博云有五大理由：四大主营业务均属于高技术壁垒行业；产品毛利率水平仍具有上升空间；新兴产业大发展的历史背景赋予公司高估值溢价；刹车产品是典型的耗材，市场容量很大；需求增长与产能扩张使得业绩符合增长率超预期。

　　投资评级：我们预计公司募投项目将在2011年逐步达产，产能有所扩张，预计2011年、2012年和2013年EPS分别为0.33元、0.64元和1.16元，给予“谨慎推荐”评级。