◆(1)鞍山钢铁集团计划在未来 12 个月内(自首次增持之日起算)、在公司股价低于 10.55 元/股的情况下，以自身名义通过深圳证券交易所交易系统增持公司股份，累计增持比例不超过公司已发行总股份的 2%，并承诺在增持期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。
(2)公司现金选择权的压力解除后，市场对公司重组完成后是否具备业绩释放的动力存在疑虑，并且可能将这种疑虑放大。鞍钢集团此次公告在低于10.55 元的情况下，增持公司股份，显示了鞍钢集团对于公司未来的看好，同时也显示了鞍钢集团与公司所进行的资产置换并不是为了规避现金选择权所带来的现金压力。
◆ (3)公司钛产品价格大幅上涨带来业绩贡献超预期。海南钒动力电池项目影响和钛产品价格继续上涨。公司的钛业务价值，更新了钛产业链条的最新价格。
(4)公司是国内最大的钒钛生产企业，2010 年分别生产钛精矿、钛白粉、高钛渣34.19、6.26、5.38 万吨。我们根据历史价格和预测价格推算，钛业务将带来净利润超过6 亿元，增厚业绩超过1 毛钱。
◆  5)公司 1.5 万吨海绵钛项目已经于4月29日投产，带来新的业绩增长点。公司的钛业务链条非常完善，随着未来技术层面的发展，公司必将成为钛全产业链绝对龙头。
(6)经过近期周期类股票的大幅杀跌，公司股价最低回落到10.27元，市值588亿，对应18 亿吨的可采储量，吨市值32.6 元，对应42 亿吨的资源储量，吨储量市值只有14 元。公司的目前股价已经远远低于所隐含的价值。作为国内矿产巨擎，资源价值需得到重估。
预测公司11-13年收益为0.54/0.97/1.11元。给予“谨慎推荐”的投资评级。