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个股点金:上海机场(600009)短线面临重要压力
www.cnfol.com 2011年12月16日 14:56 中金在线 
1、中报每股收益0.19元,三季报0.38元
2、具备一定防御性的投资机会。中国机场价格管制,建设成本到收费价格缺少传导机制;扩建导致机场航空主业的投资回报率下滑,对估值中枢带来负面影响。未来三年业绩复合增速20%以上;未来扩建风险较低,远期投资回报率相对稳定;目前处于资产注入时间窗口,且存在内外航收费并轨增厚业绩预期。预计三季度航油业务盈利回落,三季度业绩同比增幅较低,且近期市场过度担心T1改造风险。
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