◆2011 年中期每股收益 0.77 元，利润高于预期。 公司实现营业总收入为人民币197.59 亿元，较上年同期增长 16.84 ％；归属上市公司股东净利润为人民币15.38 亿元 ， 较上年同期增长 53.42 ％ ； 实现每股收益为人民币 0.77 元 ， 较上年同期增长 53.42％ ； 主营综合毛利率为 20.43 ％ ， 较上年同期增长 2.95 个百分点 。

　　◆公司火电设备销售增长强劲，在手订单丰满 。

　　截止2011年6月30日，公司在手订单超过1500亿元人民币，其中：高效清洁能源占58.7% 、新能源占11.9% 、水能及环保占9.9% 、工程及服务业占19.5%。在手订单中，出口项目占22.8 ％。上半年，火电市场出现积极的市场形势，燃机市场显现较强劲的需求，海外市场订单较大增长，水电市场订单持续向好。公司签定一批国家重点火电项目、达州 2 × 350 MW 燃机项目、印度阿碧杰公司 BTG 项目、伊朗大雁水电项目、与法国电力集团新签核电站低压加热器供货合同等一系列重要合同。

　　◆公司拓展国内、外市场，将保持并扩大市场份额 。 公司将全力以赴开拓国内外市场，抓住国内火电、水电及燃机项目回升的机会，保持并扩大市场占有份额，在上半年海外市场开拓取得佳绩的基础上，继续稳固印度、越南等传统市场，积极向南美、非洲等市场进军。继续开拓新能源产业领域，化危为机，把握工程类项目增长迅速的发展契机，通过持续的技术创新和新产品开发，不断优化产业结构，提升公司核心竞争力和抗风险能力，实现公司新的跨越。

　　※盈利预测与投资建议  我们预测 2011 — 2013 年公司的 EPS 分别为 1.65 元 、 1.8 2元、 2.44 元，对应 PE 分别为 14.47 倍、 13.09 倍、 11.5 倍，给予公司 “ 增持 ”评级。