公司发布3季报，1-9月实现收入4.04亿元，同比增长52.6%；去除其他经营收益后的营业利润9725万元，增速达到87%，继续保持强劲增长；归属上市公司股东净利润增速如期转正，为3.8%，显著低于收入增速的原因主要在于投资收益大幅下降，与主业无关。公司3季度单季收入增长54%，延续了上半年快速增长的势头，而净利润大幅增长675%，则主要是由于基数过低。
我们认为公司上半年经营亮点颇多，从客户维度来看，随着国电集团财务管控系统建设工作的全面开展，公司来自发电侧的收入快速增加，成为拉动增长的重要力量，从产品维度来看，公司高端的集团级产品GRIS 和服务收入增长最快，增速均超过100%，符合公司的战略方向，此外，公司还积极响应国网“深化应用”的需求，推出BI、风险管控、物联网等新兴应用，未来存在着广泛的推广空间。一旦取得突破，将获得更为广阔的增长前景
市场压制远光软件估值的因素主要来源于一些旧印象。该公司起家虽然依靠国家电网，但是2010年，公司在南方电网的收入已经同样突破亿元。该公司目前业务虽然主要集中于电力行业，但是实质上已经跨出了电力行业。其目前已不是单纯的财务软件提供商，我们认为业务软件赋予该公司的市场空间是大于财务软件的。
投资评级：我们预计2011~2013年EPS分别为0.74、1.04、1.50元，目前股价被明显低估，维持“买入评级”。