◆2011 年 1-6月， 公司实现营业收入 28.49亿元， 比去年同期增长 36.53%，归属于上市公司股东的净利润为 8039.78万元， 比去年同期增长 73.78%；实现每股收益0.50元。 利润增长原因分析： 收入增长较快， 同比增36.53%；毛利率为 19.62%，同比上升了 0.28 个百分点；部分门店逐渐走出培育期；营业外收入同比增加 1100.39万元，主要系收到投资补助款及纳税、节能奖励。

　　◆第二季度公司实现收入 12.63亿元， 同比增长 31.74%； 净利润 2783万元，同比增长 29.36%。二季度收入利润增速放缓，原因二季度收入增速相比一季度放缓，收入规模也小于一季度，而销售费用减少较少，销售费用率增加，因此利润增速放缓。

　　2011年上半年，公司综合毛利率为 19.62%，较 2010年 1-6月的 19.34%，上涨了 0.28个百分点；三项费用综合费用率为 15.76%，同比下降了 0.6个百分点；新开门店 5家，全年目标开店 26家。

　　◆公司是区域内龙头企业，公司加强在福建省内泉州、漳州、龙岩等地区具有绝对优势的区域的扩张，并且加快了在省内具有消费增长潜力的厦门、福州的布局，未来一年还有将走出福建拓展广东汕头、贵州省贵阳、遵义地区，实现异地扩张。作为民营企业控股，并且职业经理人实现了股权激励，业绩释放有动力，将会将为充分，我们看好公司近三年的增长。

　　※盈利预测与投资建议 公司的股权激励考核方案中，2011年是股权激励方案第一期的考核年份，2011 年业绩增速需要达到 56%以上才能够达到考核目标，预期公司 2011年业绩增速将会有明显加快；而且公司通过开店速度的调整，毛利率的提升，以及费用率的控制，公司实际也有能力达到这个目标。预计 2011年、2012年每股收益 0.90元、1.25元，维持“增持”评级，目标价 31.50元，对应 2012年 EPS25倍市盈率。