2011 年 8 月9 日晚间公司公布 2011 年中报，2011 年上半年实现营业收入 67.84 亿元，同比 2010 年上半年的 62.63 亿增长8.3%；营业成本 60.1 亿元，同比 2010 年上半年的 57.55 亿增长 4.4%；归属于上市公司股东净利润 3.5 亿元，同比2010 年上半年的1.17 亿元增长199.91%；公司净资产收益率为15.6%，同比 2010 年上半年的 6.39%增长 9.21%；实现基本每股收益 0.27 元，同比 2010 年上半年的 0.17 元增长 58.82%。

　　公司上半年特钢的营业利润率为 9.75%，同比增长 1.47%。公司盈利能力增强的原因在于进一步加大新品的开发力度，加速实施"普转特、优转特"，同时公司的铁矿资源投资也带来新的利润。业绩大增的原因：在市场趋好的有利条件下，公司采取有效措施，加大管理力度，紧紧贴近市场，充分调动员工降本增效的积极性，使得公司产品盈利能力增强。同时，公司的铁矿资源投资也带来新的利润增长。

　　公司未来将进一步延伸产业链，突出弹簧扁钢的核心竞争力，并在上游矿产资源收购注入上持积极态度。公司当前铁精粉产能主要来自 2011 年收购的同达铁选 30 万吨、2010 年收购的郴州兴龙矿业 7 万吨，控股比例均为 70%，这两部分铁精粉权益产能小计 26 万吨左右，公司年铁精粉需求约 400 万吨，未来自给率有望在7%左右的基础上进一步提高。

　　我们预计公司2011-2013年实现每股收益分别为0.26元、0.30元和0.34元，对应市盈率为26、23、20倍。随着焦化企业等优质资产的注入以及弹簧扁钢生产线的改造完成，未来公司业绩将持续改善。作为细分市场的龙头企业，我们看好公司未来的发展潜力，给予公司“推荐”评级。