白云山A作为广药集团“双子星”之一，其在抗生素领域的科研品牌和口碑有目共睹，根据广药集团“振兴大南药”发展战略规划提出的到2015年实现600亿元销售收入的目标，可以推算出公司年复合增长率约在20%，2015年预计营收可达40亿元。同时，合营企业白云山和黄中药的云南文山三七及大庆板蓝根GAP基地项目正式启动，积极向上游产业链延伸，有利于保障公司中药产品的原料供应量和药材品牌，推动白云山和黄中药“普药精制”的再升级。

　　7月起施行的《抗菌药物临床应用管理办法》堪称今年抗菌药市场的一枚重磅炸弹，虽然具体目录出台可能要到年底，但此举已给抗菌药物行业带来大的冲击，抗菌药物品种结构将随之发生重大变化。作为国内普药龙头，白云山A旗下有两家抗生素制剂生产厂家——白云山制药总厂和白云山天心公司，目前两家子公司营销状况符合预期。

　　赶上了政策的东风是白云山A的运气，而其更大的幸运在于遇上了一个好东家——广药集团。广药集团作为传统医药领域的大佬级企业，旗下拥有何济公、陈李济、潘高寿、王老吉等6个百年以上中药品牌，为我国拥有百年中药品牌最多的医药企业，与同仁堂、东阿阿胶等百年老店相比，亦毫不逊色。而近几年，集团更是动作连连，使中药这一传统领域不断焕发现代生机。

　　广药集团制定的“十二五”规划提出，至“十二五”末，广药集团达到600亿元的销售收入，到2020年更要实现销售收入1500亿元，成为在中成药、化学药以及生物制药具有代表性的“大南药王”，成为世界级医药研发、 制造、流通500强企业之一。

　　有消息称，《生物医药十二五规划》最快有望在8、9月底出台，“十二五”期间，医药行业集中度将会大大加强。在“振兴大南药”发展战略背景下，白云山A和广州药业作为广药集团下属两家上市公司整合预期强烈。而兼任广药集团总经理、副董事长、党委副书记以及广州药业副董事长的李楚源走马上任白云山A董事长，也被认为是广药集团一体化运作的体现之一。以目前股价算，2011年对应的动态市盈率30倍左右，估值基本合理，给予谨慎推荐的投资评级！