净利润数字减少的重要原因是营业外收入较去年大幅减少，其中政府补贴的增值税返还减少了900万，这是由于国家2011国务院《关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》中的增值税实际税负超过3%即征即退的具体相关文件尚未颁布，所以相关收入将有所延后。若加上这一块，净利润增长也应在30%左右。

　　二季度收入 6.6 亿，同比大幅增加 80%。超过市场普遍预期，也打消了市场关于其一季度收入下降的疑虑。尤其是瘦客户机产品，在毛利基本稳定的情况下，上半年增长 74%，体现了其云终端概念逐渐获得客户认可。

　　由于公司收入确认具有明显的季节性，其 3,4季度的收入占全年的 60%以上，所以对全年业绩而言，判断下半年由为关键，而目前公司存货同比增长 26.6%显示，公司已经在为下半年的大批出货做准备。全年业绩增长30%的目标实现依然值得期待。

　　预期2011-2013年全面摊薄EPS 0.45, 0.56, 0.71元， 对应PE34, 27, 21倍，给予“增持”评级。