◆优异的管理是公司持续领跑行业的源动力  公司的管理优势体现在四个方面：职业经理人团队的管理模式使公司经营更加专业化、规范化，前瞻性的人才管理进一步强化公司设计、施工和管理优势，持续完善的企业管理信息化拓展了人均管理覆盖范围和效率，建立以资金为导向的风险管理体系为公司稳健经营保驾护航。
◆ “深度工厂化”开启广阔成长空间 四家装饰企业都有部品部件工厂化基地，公司独有之处在于完成“基础工厂化”之后，迈出了“深度工厂化”的脚步。“深度工厂化”一方面能够降低成本、提高拿单能力，另一方面能提高效率，促使订单迅速转化为产值。我们认为，在工厂化生产日益成熟和完善的前提下，公司凭借自身优势，有望依托高效的流水化作业消除产能瓶颈，通过快速的规模化复制，实现产能的大幅释放，成为下一个“福特速度”的中国缔造者。
◆综合协调发展打造装饰帝国 从公司的优势市场来看，高端酒店“存量+增量”市场需求依然畅旺；楼盘整体装修将受益于住宅装饰市场容量扩张和精装修占比的提升，成长空间十分广阔；而商业地产这一细分市场目前还未到最高峰的时候，因此我们对公司所面向的各细分领域的发展持乐观态度。
※盈利预测与投资建议  我们预测公司2011-2013年每股收益为1.48、2.22和 2.93元 ，公司目前股价对应PE分别为33X，22X，16X。综合绝对估值和相对估值的结果，公司合理价值为 60.93~61.05元/股，价值中枢为60.99元，我们认为公司当前估值仍有吸引力，看好公司的未来成长，重申“推荐”投资评级。