◆中标多地项目确保公司今年业绩无忧，行业景气度受宏观经济面影响较小 公司分别在9月16、17号两天连续发布预中标公告，分别预中标福州和厦门项目，合同金额达到10819.06万元，根据公司历年获得订单的情况时间点看来，签订订单的高峰期是6-9月份，我们统计公司在高峰期获得情况，金额高达2.3亿，公司上半年的签订情况略低于预期，由于国家对垃圾渗滤液08标准的大限之际将至，下半年的订单情况受宏观经济面的影响相对较小，我们认为公司下半年订单的情况可能超预期，确保公司业绩无忧。
◆第二，餐厨垃圾处理——公司下一目标    公司目前在垃圾渗滤液行业领先地位突出，总规模第一、大中型项目占有率超50%、首个新标准下1000吨/天以上项目。近两年由于08标准的大限，各地政府对垃圾渗滤液的处理也提上日程，因此公司垃圾渗滤液订单充沛，可以保证近两年的业绩无忧。公司前期引进了餐厨垃圾处理项目的管理人才，并且有了一定的技术储备。目前公司已经开始洽谈政策支持地区的一些餐厨垃圾处理项目，预计未来1年内极有可能将正式进入餐厨垃圾处理市场。未来公司业绩的保障主要来自于餐厨垃圾处理。
◆前段时间中央财政预拨3.16亿元补助资金，支持北京市朝阳区等33个城市(区)餐厨废弃物资源化利用和无害化处理试点，食品安全成为目前关注的重点，餐余垃圾其中地沟油如果不及时处理将直接影响到居民的生活，我们认为在于国家对于餐余垃圾已经开始有一定的规划，由于目前行业中地标性项目几乎没有，做得好的企业不多，技术强的企业将会就有先发优势。公司未来的发展目标是餐厨垃圾处理。已在餐厨垃圾处理这一更大的市场布局，国家对于垃圾分类给予政策支持，对于地沟油也采取了严厉的管制条件，以及餐厨垃圾处理本身所具有的经济效益，使其较其他细分市场表现出更多的市场化特性，未来市场空间大。
※盈利预测与投资建议  我们预计公司2011-2013年摊薄以后EPS为1.25、2.21和3.44元/股，考虑到公司目前是垃圾渗滤液的龙头企业，在大型项目上占据50%以上的市场份额，同时整个固废处理行业在“十二五”期间都会出现高于环保增速的增长水平，垃圾渗滤液处理企业目前在A股上市的公司仅维尔利一家，属于稀缺品种，我们看好行业和公司未来的发展前景，因此给予公司“推荐”评级。