◆商业地产前景乐观。天一广场近年来的出租率均在90%以上，2010年实现租赁收入2.72亿元，预计未来三年租赁收入将保持稳健增长，保守估计年均增速在13%左右。优质的商业地产项目一方面为公司带来稳定的现金收入，另一方面其可租可售的物业形态为公司业绩提供了坚实保障。

　　◆海洋经济规划助推区域经济提速。舟山群岛新区是继上海浦东新区、天津滨海新区和重庆两江新区后，国务院决定设立的又一个国家级新区，也是国务院批准的中国首个以海洋经济为主题的国家战略层面新区。海洋经济发展一方面有利于拉动周边基础设施建设投资，加快临海区域开发速度，为房地产开发提供先行条件。另一方面海洋经济的发展将促进区域经济快速发展，从而提升房地产市场的总体需求。

　　◆住宅项目储备充裕，业绩锁定性高。公司目前储备项目合计建筑面积218万平米。目前公司已开盘项目剩余可售面积为55万平米，预计2012年余姚望湖路北项目、城东新区望梅路项目、宁波古林镇薛家项目、鄞奉路启动区地块项目有望开盘，可售量73万平米，项目储备充裕。截至2011年上半年末，公司预售房产收款39.03亿元，占 2010年房地产业务收入的346.63%，占 2011年房地产业务预测收入的180.7%，业绩锁定性较高。

　　※盈利预测与投资建议 预计2011年至2013年公司每股收益分别为0.42元、0.73元和1.05元。公司住宅地产2011年每股收益为0.34 元，给予其住宅地产板块2011年平均PE11倍；公司商业地产2011年每股收益为0.39元，给予其商业地产板块2011年平均PE16倍，对应目标价格为9.98元，给予“增持”评级。