个股点金：海油工程（600583）业绩超预期

　　※投资要点

　　1、收入增长迅猛，订单势头良好

　　2、定价机制的稳定性得到验证

　　※风险提示

　　原油价格波动和深水油气开发进度对于未来工程需求的影响。

　　※投资建议

　　根据前述订单形势和定价机制，我们预测公司2012-2014 年分别实现营业收入11,339、14,503和18,214百万元，归属于母公司股东净利润分别为863 、1,195 和1,620 百万元，EPS分别为0.222、0.307 和0.416 元。

　　行业中长期前景看好、公司利润有弹性：党的“十八大”报告首次提出要建设海洋强国，发展海洋经济，其中，海工装备制造业被列入海洋经济新兴产业的首位。而公司在业务量快速上升、前期装备投入基本到位的阶段，将有较高的利润弹性。基于以上两点，我们给予公司目标价为7.07-7.68 元，相当于2013年23-25 倍PE估值，继续推荐投资者买入。

　　行业中长期前景看好、公司利润有弹性：党的“十八大”报告首次提出要建设海洋强国，发展海洋经济，其中，海工装备制造业被列入海洋经济新兴产业的首位。而公司在业务量快速上升、前期装备投入基本到位的阶段，将有较高的利润弹性。基于以上两点，我们给予公司目标价为7.07-7.68 元，相当于2013年23-25 倍PE估值。