个股点金：瑞康医药（002589）业绩波动不影响成长

　　※投资要点

　　1、收入增长符合预期，预计费用提升等因素影响净利增速

　　2、13年招标的启动、新版基药目录扩大及基药用药比例提升、医疗器械耗材配送推进，助推公司业绩继续高成长

　　3、短期定位于百亿集团

　　※风险提示

　　基药配送、医疗器械耗材配送业务低于预期。

　　※投资建议

　　公司定位于山东省内销售额过百亿元的医药商业集团，公司的药品直销配送业务最为符合医药商业流通改革的方向(减少中间流通环节)，医疗器械耗材配送、医用织物生产和医用织物洗涤配送项目等产业链的延伸，公司主营业务结构的完善，将提升公司核心竞争力。预计12~14 年EPS1.18、1.65、2.23 元，对应PE 30、22、16 倍，建议关注。