个股点金：聚飞光电（300303）受益于智能终端增长

　　※投资要点

　　1、面向小尺寸背光的专业SMD LED封装厂商

　　2、背光LED行业需求较好，智能终端普及提升市场空间

　　3、背光：中小尺寸持续领先，大尺寸有望取得突破

　　4、照明：看好长期发展空间

　　※风险提示

　　(1)竞争加剧导致毛利下降；(2)2013年 3月 19日小非解禁

　　※投资建议

　　公司在小尺寸背光 LED器件行业继续保持领先地位，市场份额有望进一步提升；平板电脑的出货量增长有望为公司带来新的利润增长点； 大尺寸已经开始小批量供货，明年可能开始放量。我们预计公司 2012-2013年 eps 分别为 0.7元/0.92元，对应 PE分别为 15.74x/ 11.91x，但提示明年 3 月小非解禁风险。