个股点金：重庆钢铁（601005）重组方案通过为获得政府补贴扫清障碍

　　※投资要点

　　1、环保搬迁在一定程度上影响了重庆钢铁正常的生产经营秩序

　　2、重组方案通过为获得政府补贴扫清最后障碍

　　※风险提示

　　1、重组方案仍需中国证监会批准。

　　2、经济复苏程度低于预期、钢价仍有下跌风险

　　※投资建议

　　公司搬迁至长寿新区后公司成本压力(物流运输)有所降低，而且西南地区钢材供需形势较好使得重庆地区钢材价格普遍高于全国平均水平，我们认为，股东大会通过重组方案为公司获得政府补贴扫清了最后障碍，公司年内依靠政府补贴实现盈亏平衡是大概率事件，而未来两年也有望凭借自身优良的产业链配套能力以及西南地区较好的供需形势而扭亏为盈，且业绩弹性较大，目前重组方案只待中国证监会批复， 建议持续关注。预计公司12-14 年EPS 分别为0.01、0.01 和0.01 元。