个股点金：立讯精密（002475）公司具备核心优势

　　※投资要点

　　1、上半年业绩小幅增长

　　2、下半年加强整合调整

　　3、毛利率小幅下降，费用率上

　　4、系列并购实现跨越式增长

　　5、公司具备核心优势

　　※风险提示

　　行业竞争加剧，人力成本上升、整合进度低于预期

　　※投资建议

　　立讯精密是国内连接器行业的龙头公司，公司通过一系列并购等措施，全面切入了智能终端、通讯服务和汽车连接器产业链，具备良好的产业链垂直整合能力，产品下游市场空间广阔。我们预测公司 2012-2013 年营业收入为 33.70 亿、49.03 亿，净利润为 3.29 亿、4.75 亿，EPS 为 0.90 元、1.30元，目前股价对应 PE为 35.9倍、24.9 倍。