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个股点金:华能国际(600011)盈利不断好转
www.cnfol.com 2012年06月26日 13:28 中金在线 
  ※投资要点

  1、发电量略有下降,近期有所回升

  2、电煤价格明显下跌,公司盈利逐季改善

  3、加大进口煤比重,降低燃料成本

  4、亏损区域明显减少, 内陆电厂预期好转

  ※风险提示

  电量持续疲软,影响公司收入。煤价出现反弹,增加公司成本

  ※投资建议

  华能国际是煤价下跌最受益的公司之一,在煤价下跌的大趋势下,公司盈利前景明显转好。我们尚不确定的是,用电需求疲软对公司盈利的影响到底有多大,用电量是否会出现更大幅度下跌
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