公司是中国规模最大的汽车发动机曲轴专业制造商，综合实力在国内曲轴行业居于首位。公司具备年产各种型号发动机曲轴50万支的生产能力，多年来在技术含量最高、附加值最高的重型发动机曲轴领域市场占有率第一。

　　1、产能扩张与结构优化并举、持续强化行业龙头地位：公司在重型曲轴优势地位明显，业务持续保持长期稳定高速增长，与潍柴动力、东风康明斯、一汽锡柴、广西玉柴、上柴股份等主机厂建立起稳定的战略合作关系，产能扩张有助于与更多的下游主机厂商建立配套关系。同时，公司适度布局应用量大面广的中、轻型曲轴，以及积极强化轿车和船用曲轴业务，有利于业务结构的优化，并培育新的优势业务。

　　2、借力既有优势、扩展新产品市场：连杆、曲轴具有相关性，公司开拓连杆业务具有优势。发动机连杆和曲轴同属于内燃机的五大核心零部件，公司产品定位高端。能够同步实现研发、试制曲轴、连杆产品，为客户提供曲轴连杆成套的服务。既有客户曲轴业务合作关系有望推动连杆业务的快速发展，推动曲轴连杆业务协同发展。目前连杆产品主要配套康明斯重型内燃机产品，产能尚未有效释放，随着现有配套服务的示范效应，连杆业务有望向现有客户快速拓展。

　　3、订单承接能力增强、多样化服务能力提升、有效拓展海外市场：随着公司各种类型曲轴产品产能的扩张，公司将不受产能制约，能够更有效的开发潜在的客户，并增加现有客户新配套品种，市场空间有效拓展。

　　4、盈利预测与估值：随着公司首发募投项目全部达产，同时假设非公开发行募投项目顺利实施，预计公司业务收入继续保持快速增长。我们上调公司的盈利预测，2011至2012年的营业收入分别为20.03和23.88亿元，净利润分别为3.57和4.07亿元，对应的摊薄后每股收益分别为0.48和0.78元，公司作为曲轴行业的领先者，随着产能的释放及产品系列的丰富，给予“谨慎推荐"评级。