◆广钢股份于5月25日公布了重大资产重组报告书草案；本次重大资产重组分为重大资产置换、向特定对象发行股份购买资产和股份转让三部分，采用了“净壳出让”方式，上市公司将置出全部钢铁经营性资产，同时置入及购买广日集团控股下的以电梯整机制造、电梯零部件生产及物流服务为主业的广日股份。重大资产重组方案：(一)资产置换：广钢股份以截至2010年底的全部资产及负债与广日集团截至2010年底所持广日股份91.91%股份进行置换，二)向特定对象发行股份购买资产：广钢股份分别向维亚通用、花都通用、南头科技非公开发行股份购买该等公司合计持有的广日股份8.09%股份，非公开发行价格为7.14元/股，发行股数为26,108,701股，交易完成后上市公司总股本为788,518,324股(三)股份转让：广日集团受让广钢集团所持广钢股份291,104,974股股份以及金钧公司所持的广钢股份183,066,226股股份，转让价格为6.18元/股，广日集团以其拟置出资产进行支付，差额部分以现金补足

　　◆中国电梯市场容量将稳步增长，民族品牌份额提升潜力大。中国是全球最大的电梯生产基地，配套零部件国产化率较高；目前电梯消费区域市场结构仍以华东、中南、华北为主，二三线城市和中西部地区拓展空间大，中国电梯市场容量将稳步增长，安装与维保收入比例有望提高；以新兴市场为主的国际市场电梯需求量也在持续增长。外资品牌目前占据国内65%的市场份额，民族品牌份额提升潜力大。上市公司置入华南地区电梯行业龙头，并前瞻性布局关联产业，盈利能力和成长性兼备：广日股份是华南地区电梯行业龙头，盈利能力逐年提升，电梯产业链优势突出，并且与日立电梯合作，全面分享电梯市场成长；

　　◆我们看好广日股份的电梯产业链优势、技术积累和研发实力、品牌塑造、以及关联产业的广阔成长前景和大股东支持，预计公司2011年、2012年每股收益(以重组完成后股份数量测算)分别为0.45元、0.55元，对应动态PE分别为16.2倍、13.3倍，值得长期投资。首次覆盖，给予上市公司“推荐”的投资评级。