风帆股份(600482)：公司隶属于中船重工集团，从军用小型蓄电池生产企业成长为国内最大的车用蓄电池生产企业之一。公司常年保持铅蓄电池行业产销量第一，品牌和质量知名度高。随着众多中小竞争对手在整顿治理过程中的退出，企业经营环境将提升公司产品的市场份额，并带来提价潜力。公司盈利能力将获得较快提升。

　　公司之前分别斥资1.4亿和1亿元建设锂离子电池和太阳能薄膜电池项目，两个项目目前进展顺利。太阳能薄膜业务主要在控股75%的子公司保定风帆光伏能源公司中。保定风帆光伏能源公司主要产品为双节的非晶薄膜电池，当前产品的转化率水平约为6.5%，处于行业平均水平。根据规划一期产能将于近期投产，设计产能为5MW非晶硅，进行工艺改造后有可能达到7MW。根据公司规划，若一期项目进展顺利，下一步将有望将产能扩至25MW，中长期规划将达100MW。若以当前每瓦10元的市场价计算，一期产能5MW将能带来5000万的收入。

　　锂电池业务方面，电子产品类锂离子电池已经有小规模的量产，并对一些电池代工厂厂商进行了一定的供货，但产品稳定性等方面仍然有待提高，预计今年可以贡献利润。同时公司也在积极试制其他类型的锂离子电池产品，备战动力电池领域。

　　2007年8月公司与天津华北地质勘察总院签订《探矿权转让合同》，以6800万元向其购买位于河北省涞源县、涞水县境内部分探矿权，详勘结果年中将会获得，根据周边矿产资源开发情况，超预期可能性较大。可以预计的是，一旦矿产储量探明，将大幅增厚公司资产价值。

　　此外，2010年以来，各地由铅蓄电池生产引起的“血铅”中毒事件频发，引起了国家相关部门的高度重视。整顿行动在杜绝重金属污染的同时，也大幅淘汰了铅蓄电池行业内的落后产能。这在一定程度上对该行业龙头构成利好。

　　预计公司11-13年实现收入37.26亿元、44.37亿元和51.17亿元，归属于母公司净利润为1.25亿元、1.59亿元和1.92亿元。预计11年蓄电池业务贡献EPS接近0.25元，给予中性投资评级！