公司是我国目前黄金每股储量弹性、产量弹性最高的公司，在不考虑山东黄金本次或有资产注入的情况下。截至2010年底，公司拥有黄金资源储量463.82吨，铜金属量37.93万吨，铁矿石1039万吨，拥有矿权128个，矿权面积达到了1098平方公里。

　　宏观角度来看，目前金价处于高位，国际宏观环境动荡，欧债危机没有完全结束的迹象，黄金作为具有避险属性的大类资产配置增加。各国的经济刺激政策注入的洪水般的流动性显著推升包括黄金在内的商品价格。各国央行储备多元化，各国央行2010年在20年来首次成为黄金净买入者。按照世界黄金协会的预测，中国的黄金需求将在未来10 内增长一倍。去年，中国超越印度，成为世界黄金消费第一大国。

　　公司大股东黄金集团将继续支持中金黄金的黄金业务的发展，将中金黄金作为今后境内黄金资源开发业务整合和发展的唯一平台。为进一步解决同业竞争问题，黄金集团特就进一步避免同业竞争相关事宜承诺如下：承诺用5年左右时间促使现有正常生产的黄金矿业企业规范完善矿权、土地、房产等资产权属并转让给中金黄金，以逐步消除同业竞争，实现黄金主业的整体上市。

　　目前集团手中约有400吨黄金储量，集团承诺5年之内注入全部黄金资产，则平均每年注入80吨。则大股东资源注入使公司黄金资源储量平均每年增长17%。5年之后中金黄金黄金储量将达860吨，超过目前紫金矿业的水平。大股东资产注入将会提升公司储量弹性，提升公司享受的估值水平。

　　2011年1-6月份，公司实现营业总收入127.06亿元，同比增长11.18%；每股收益0.43元。预测中金黄金2011/12年EPS分别为1.08/1.43元，当前股价，对应2011/2012年PE 34/26倍。鉴于未来几年矿产金增长空间较大，且集团资产注入的预期依然存在，给予谨慎推荐评级。