公司是中国最大的家具出口企业之一，也是亚洲最大的松木家具出口商。从03年开始，携手美国最大的家具零售商依森艾伦公司，以连锁+品牌的方式进入内销市场，目前“美克·美家”品牌定位于中高端，已经闻名于国内外。
公司目前已基本完成由传统家具制造业向哑铃式盈利模式转型，转型升级具备明显先发优势。目前美克美家在全国28个城市共拥有46家店面，经营面积达90713平米，初步形成了门店群的增长方式，国内家具零售将成为公司未来业绩增长的主要推动力。渠道建设的同时，公司也将增加子品牌店、家居用品店、代理品牌店协同运营，实现多品牌战略，构建完整家居产业链。
中国家具行业的国内市场销售额从2007年的1059亿元增加到2010年的2624亿元，三年平均增速为35.5%，高于社会消费品零售总额20.8%的增速；中国人均家具消费水平是美国的1/43，韩国的1/10，行业企业面临巨大机遇。美克股份(600337)是当之无愧的行业引领者.
国内的消费逐渐转向追求品牌、品质、品味与服务，公司的核心竞争力是品牌与服务。同时，公司开店提速，2010年开新店7家，2011年预计开店15家。2010年首次提价后，提价空间仍很大，假设2011年、2012年分别提价15%和10%，直接提升每股收益0.25元、0.21元。此外，2010年底收回美克美家49%股权，连锁业务全部进入公司，具备了充分释放业绩的基础。2011年公司将推进全面绩效考核。
预测美克股份2011-2013年的EPS分别为0.33、0.51、0.71元。目前公司股价对应11-13年PE水平分别为32.5、21、15.1倍，考虑到公司较高的品牌价值及新开门店带来的业绩高增长，我们给予公司“谨慎推荐”的投资评级，