◆公司所属唐山钢铁集团是全国十大钢铁企业之一，国有特大型企业。公司是唐钢集团下属三大骨干钢铁企业之一，始建于1943年，被誉为“转炉的故乡”，也是国内最早将连铸工艺成功应用于大工业生产的企业之一。公司主营热轧和冷轧板卷、镀锌板卷、彩涂板卷、优质棒、线材、中型钢材等产品，整体技术装置、产品结构处于国内先进水平。主要产品均获得国家和省优质称号。唐钢集团计划“十一五”末，形成年产3000万吨配套生产能力，建设成为国内最大的钒钛制品基地、华北地区最大的优质板材基地和优质结构钢生产基地，在2010年进入世界500强。2008年12月唐钢股份分别与邯郸钢铁、承德钒钛签署了《换股吸收合并协议》，2009年12月29换股吸收合并完成，唐钢股份作为合并完成后的存续公司，成为河北钢铁集团下属唯一的钢铁主业上市公司。

　　◆未来看点:优质资产注入:目前集团公司拥有众多未上市钢铁资产,其中近期将要注入上市公司的资产包括邯宝钢铁和舞阳钢铁两大优质资产。邯宝钢铁目前拥有2008年投产的450万吨热轧线及2010年底投产的215万吨冷轧线。其中冷轧线装备国内领先,其2080mm酸洗冷轧联合机组和连续退火机组均由德国引进,年产冷卷100万吨、热镀锌卷80万吨、冷硬卷35万吨,主要定位于汽车板、家电板等高端应用领域;舞阳钢铁是我国首家宽厚钢板生产厂家,技术水平国内一流,

　　◆目前拥有300万吨高端宽厚板产能,产品大量应用于国家重大工程、重大技术装备项目和军工事业。邯宝和舞阳钢铁的相继注入,将一改目前公司大而不强的局面,高端产品比例将大幅增加,盈利水平有望提升。

　　盈利预测:我们预测公司11-12年EPS分别为0.27元、0.31元,维持"增持"评级