◆公司资源获取战略清晰而有效。公司在资源保障方面的战略规划相当明确——2015年争取新增铅锌储量1200万吨，矿产自给率超60%。为此，公司立足云南本地，积极向内蒙古呼伦贝尔、黑龙江大兴安岭等省外地区拓展，并走出国门与加拿大塞尔温公司合作开发项目。此次股权收购，标志着公司在获取资源的道路上又结硕果， 为公司在西藏的资源拓展奠定基础。

　　◆收购有利于提升公司长期资源保障能力，短期业绩贡献有限。收购完成后，公司将获得合计879.01平方公里的 10宗探矿权(洞中拉矿区已完成详查工作，正处于采矿权申请资料的完善过程中)与一家选矿厂，其中4宗探矿权将为鑫湖矿业所有，其余6宗将变更至公司与西藏元泽新组建的合资公司名下。公开资料显示，0.8766平方公里的洞中拉矿区预计铅锌储量为16.98万吨，铜0.94万吨，银10.9吨；初步判断，公司收购后的矿区找矿前景可乐观期待。

　　◆美国失业率高企表明经济复苏仍需时日，欧洲债务危机加剧的局面亦未得以根本扭转，铅锌下游需求恐面临回落的风险，铅锌价格上行缺乏基本面的支撑；而国内经济在通胀回落之前货币政策难言放松，这对铅锌等有色金属股票的估值构成压制。

　　※盈利预测与投资建议 在2011-13年锌价18500、18700、19000，铅价17000、17900、18500元/吨的假设下，我们预测，2011-13年EPS分别为 0.32、0.49、0.59元。 公司各项经营工作正稳步推进， 陆续的股权收购后， 资源储量不断扩大。公司战略清晰，愿景宏大，未来冶炼产能与资源储量仍存在扩张预期。