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个股点金:新湖中宝(600208)地产+投资
www.cnfol.com 2011年09月29日 07:51 中金在线 
新湖中宝目前业务涉及房地产、金融投资、矿产及影视,但由于主要矿产资源仍处于勘探期,而影视仍只是刚刚开始,因此,公司近两年的收入仍将主要来源于房地产和金融投资。
1、房地产:一二级联动。新湖中宝将继续加强一、二级土地市场联动,适度加大对商业地产投入,适度加大对中心城市核心区块的投入。通过一级开发获取潜在优质土地资源,进一步强化公司对境内外一流开发资源的整合能力,逐步完成公司从住宅地产为主向住宅、商业、其他类型地产并举的战略转型,提升公司的综合开发能力。 今年上半年,公司销售主要为尾盘,上半年销售额约20多亿元,下半年随着杭州武林国际等项目推盘,公司可售量将增加。截至目前,公司开竣工及销售计划暂无调整。
2、金融投资:收益稳健。新湖中宝的金融投资涉及证券、银行、保险、期货等。其中,证券公司包括长城证券和湘财证券,银行包括盛京银行、吉林银行、成都农村商业银行,期货为新湖期货。保险公司为锦泰财产保险股份有限公司。
3、矿产业务:进入培育期。新湖中宝业务还涉及矿产。拥有探矿权的为内蒙古自治区四子王旗德日存呼都格区煤矿、子公司丰宁承龙矿业有限公司取得的好村沟金银钼矿;拥有采矿权的为子公司蓬莱金奥湾矿业有限公司取得的庄官金矿。 其中,好村沟金银钼矿尚处于勘探详查阶段,庄官金矿本期已开始开采。从公司年报数据来看,这两个项目为尾矿,对公司业绩影响不大。
新湖中宝 (600208) 今年上半年实现净利润4亿元,同比增长29.74%;每股收益0.065元。期内公司实现营业总收入25.72亿元,同比增长10.58%。
预计公司2011、2012 EPS 0.41、0.53元,长期发展潜力大、中短期有煤炭资源获取、股权激励行权推动,股价明显低估且具有安全边际,给予谨慎推荐的投资 评级。
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