公司公告全资子公司江西药都仁和制药有限公司、江西康美医药保健品有限公司和江西仁和药业有限公司拟新建前处理(提取)车间、质检办公楼及配套工程和产成品仓库，项目预计总投资2986 万元，全部工程计划明年年底前完成。

　　2010 年以来公司着力营销改革，实行“两改一推进”战略，加强终端掌控力，并进一步完善激励机制。今年上半年工业保持快速增长，公司也因此上调了工业全年销售目标，从18-20亿上调至20-22 亿。此外，公司拟收购江西制药，以此为起点和平台步入处方药领域。未来还将继续推进外延扩张战略，不断丰富产品线，进一步整合江西省医药资源。

　　2010年由于营销渠道调整，妇炎洁产品销量出现微幅下降。公司已经恢复妇炎洁产品的一级代理制，重新将商超等零售终端纳入铺货范围，妇炎洁产品今年有望获得15%以上的销售增长。

　　优卡丹为中西医结合用药，是国内儿童感冒用药领域销售额最大和使用人数最多的一个品牌。儿童感冒用药市场近年增长较快，作为龙头产品，优卡丹今年或能有20%以上的增长。

　　投资评级：我们维持2011-2013 年每股收益0.55/0.71/0.92 元，同比增长58%/30%/30%，对应预测市盈率26/20/15 倍。公司民营机制活力强，OTC 将不断品牌延伸和品种延伸做大规模，处方药普药短中期是补充、中长期着眼大品种，“内生增长+外延扩张”战略清晰，持续快速增长可期，现在估值不高，维持“买入”评级。