1、低端产品订单下滑，低端产品的需求在国家调控下有所减少。就火电业务来说，现在30万千瓦以下的火电铸钢件基本没有新增需求，这是因为国家停止了小火电的建设，而火电业务以前是公司收入和利润的主要来源，其需求的减少直接导致09年公司电站铸钢件业务订单下滑28.30%，在这种情况下,公司有压力和动力去研究新技术、开发新产品、扩展新领域。

　　2、原有产品价格的不断降低。由于低端产品竞争者众多，在需求不足的情况下，各生产厂家会竞相降价以赢得市场。公司的火电铸钢件、2MW以下风电铸锻件、重型机械锻件等产品的价格09年和今年上半年均有不同程度的下调，其中风电铸锻件下调12%左右，挤压了公司的盈利空间。为了应对产品价格降低带来的综合毛利率下滑,公司加大了对高端产品的研制。

　　iki项目完全达产后可以为公司每年带来收入6.7亿元和净利润1.02亿元。目前该项目主要生产风电输入轴，09年实现销售收入1亿元。今后随着电站转子、护环和船用舵系等新产品的不断推出，将给公司带来持续的业绩增长动力。 投资评级：我们认为，虽然公司铸钢件业务面临一定的下行压力，但铸铁件的强劲增长将是公司业绩高增长的重要保证。预计11-12年EPS分别为1.31和1.69,维持"买入"评级。