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个股点金:丽江旅游(002033)下半年仍有提升空间
www.cnfol.com 2011年09月05日 08:05 中金在线 
公司的主营业务为旅游索道及其他相关配套设施;对旅游、房地产等行业投资、建设.
公司发布2011上半年业绩报告, 1-6月归属于母公司所有者的净利润3021.25万元,较去年同期增长367.19%.预计今年丽江旅游的接待量及业绩规模将超出市场预期,三,四季度基于2010年世博会导致华东路线分流传统旅游景区的低基数,丽江的接待人次将有15%-20%的增长.
公司在3月底已向中国证监会上报了重组印象旅游公司51%股权的相关申请材料, 并就证监会的反馈意见进行了回复,目前重组事项进入二次反馈或受理答复的倒计时接待.预计此次重大重组将在三季度内尘埃落定。
丽江旅游玉龙雪山索道仍有较大提升空间,1-4月份,云南打击零,负团费对公司经营产生较大的压力,上半年玉龙雪山索道收入水平仅恢复至2007年的水平,索道改造,运力提升的效果并未完全显现;玉龙雪山索道上半年游客仅37万人次,不仅远低于云杉坪索道的73万人次,玉龙雪山索道游客占三条索道游客比例仅33%, 远低于正常年份40%~50%的水平;随着旺季的到来,玉龙雪山索道运力提升的效果将进一步显现,因此,三季度将显著好于往年水平.
公司投资的和府皇冠假日酒店是世界文化遗产丽江古城内唯一一家国际五星级标准的休闲会议酒店, 目前,和府皇冠假日酒店无论从服务水准,配套设施,地理位臵,市场价格还是市场定位方面均较丽江地区同星级的酒店具有明显的竞争优势.
预计公司2011-2013年EPS分别为0.46,0.51,0.60元,给予公司推荐的投资评级。
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