募投厂房基本完工，设备10月进场，新厂房毛利稳定体现在12年。 公司募投的设计产能125万只大功率晶闸管、模块厂房净化生产楼内外装修即将完工，空调纯水等配套设备即将安装到位，晶片扩散等各段工艺设备预计10月安装调试及试产。因调试需要，预计今年底前能贡献部分产能，但毛利不会很高。预计2号厂房完全投产，毛利稳定要在12年下半年。

　　新设备折旧恐牵制11年业绩释放。 公司新设备10月进场后，折旧开始。在2号厂房产能无法完全释放的情况下，恐将牵制11年业绩释放。

　　盈利预测与投资建议 预测公司11/12年EPS为0.72/0.89元，对应PE为28/23 倍。考虑到公司是以生产大功率晶闸管以及模块为主业的 A股唯一上市公司，行业发展稳定，公司估值相对合理，2号厂房明年投产带来公司产能提升，因此维持“推荐”评级