公司所属行业为特种钢铁行业，全部收入均来自特殊钢的生产和销售。作为早在张之洞时代所建历史悠久，底子厚，生产技术力量强的华中特钢企业，公司以其钢种多，质量高，规模大而具特殊的区域性战略意义。在实力强劲的中信泰富的推动下，公司完全有望整合这一重工业发达，大量需求特钢的华中地区业务，成为区域性龙头企业。

　　“十二五”规划中提出，要重点发展先进装备制造业，调整优化原材料工业。优质特钢是制造先进装备的物质基础，国家明确将特钢行业列为战略新兴产业后，我国特钢行业发展迎来了战略机遇期。预计到2020年，国内特钢产量占总钢产量的比例从目前的5%提高到15%以上，行业发展前景十分广阔。

　　1、产品结构逐渐调整。公司碳结碳工钢营业收入贡献从2008年的21.99%下降到2010年的13.25%，毛利率最低的碳钢占比越来越低。2、技改提升竞争优势。2009年以来公司加大技改力度，投资建设了真空特殊冶炼、锻造、辗环生产线。公司不再追求产量增长，而是立足现有产能进行技术改造，研发高附加值产品，不断提高产品的竞争力。3、未来铁矿石实现自给。股东中信泰富拥有普雷斯敦海角矿山20亿吨磁铁矿资源量的开采权，年限长达25年。该矿设计产能2400万吨，预计2012年底前完成所有六条生产线建设，达产后公司铁矿石实现自给。该矿出产的磁铁精矿含铁量可达67%，杂质较少，是生产高品质特钢的理想原料。

　　大冶特钢(000708)8月17日晚间公布中报，公司上半年营业总收入45.38亿元，同比增长17.74%；归属于上市公司股东的净利润3.17亿元，同比增长8.36%；基本每股收益0.71元。

　　我们预计公司2011-2013年每股收益为1.35元、1.47元、1.62元，对应PE分别为11.79、10.84、9.81倍。鉴于特钢行业发展前景良好以及公司在行业内具有较强的竞争优势，看好公司未来发展，给予“谨慎推荐”的投资评级。