投资亮点——

　　江西煤业整体上市，安源股份迅速做强。江西煤业整体上市后，公司的资源量及产能增加至3.58亿吨和727万吨，分别增长395%和808%。结合煤炭的权益储量及产能来看，与其他炼焦煤上市公司比较处于中等水平。公司煤炭销售全部市场化，由于靠近消费地，有运输上的优势，公司煤价较高。

　　集团后续资产注入资源整合，公司外延发展空间确定。除此次注入上市公司的煤矿之外，江西煤业集团省内外仍有大量优质的在建矿井，有望率先注入的五矿合计资源量1.5亿吨，产能260万吨，分别占注入后公司的43%和36%。

　　优质煤种，保证未来盈利稳定增长。注入的江西煤业主要煤种为炼焦煤和无烟煤，属优质稀缺煤种。随着钢材价格反弹，以及钢厂煤炭库存的下降，预计炼焦煤价格将继续步入上涨通道。因此给予该股基本面突出，建议持续关注。