三大基地布点完毕，规模优势占领市场。钢车轮行业是规模效应显著行业之一，针对我国整车行业快速发展的特点，技术水平基本相当的情况下，占据产能优势就能够尽快占领市场。公司以唐山基地辐射华北，龙口基地覆盖华东地区，咸宁基地针对大西南的全国配套体系已经基本完善，协同效应日益显著。

　　盈利预测与投资建议

　　给予“审慎推荐-A”投资评级：预计未来原材料成本将稳中有降，新客户上量打开增长空间。预估每股收益11年 0.63元、对应 PE、PB分别为 24、2.6，我们看好公司全国布局战略，给予 “审慎推荐-A”投资评级。

　　风险提示：原材料价格上涨、货车销量仍未复苏。