个股点金:八一钢铁(600581))新疆地区保障房受益者
www.cnfol.com 2011年07月14日 08:34 中金在线

◆公司是新疆自治区境内唯一一家大型钢铁企业,年产钢能力700万吨,产品覆盖长材、板材及管材等品种,近700个规格,产品主要在新疆、内地西部省区销售,部分出口中亚地区。企业资产总额达314亿元,年销售收入200亿元,年上缴税金20亿元。公司目前具有矿山、选矿、烧结、焦化、炼铁、炼钢到轧钢完整的生产工艺流程。在新疆哈密地区和阿勒泰地区有雅满苏、蒙库两座铁矿,在乌鲁木齐艾维尔沟还有一座以生产焦煤为主的煤矿。同时,八钢还有金属制品等钢铁延伸产品。到2012年实现产钢1000万吨,销售收入500亿元,成为中国西部和中亚地区最具竞争力的现代化钢铁企业。
◆"十二五"期间,新疆计划累计完成社会固定资产投资3.6万亿元,相当于"十一五"实际完成量的近3倍,钢铁,建材等当地传统优势产业将成为推进新型工业化进程的主战场。八一钢铁作为区域性龙头企业,2000公里销售半径占有率已经突破80%,考虑新疆特殊地理位置,其他钢企进入新疆市场面临着明显的成本劣势,公司在新疆市场的绝对话语权将延续并有望不断增强,这不仅保证新增产能可以得到良好消化,而且公司还将尽享未来西部跨越式发展带来的成长收益。
◆此外,公司在新疆哈密地区和阿勒泰地区有雅满苏,蒙库两座铁矿,年开采能力在650万吨左右,下属公司新疆焦煤集团则拥有丰富的焦煤资源,可年产洗精煤产品,焦炭近200万吨。丰富的资源使公司的铁矿石自给率达到60%左右,焦炭自给率达到48%,未来公司将加大对疆内资源的勘探和开发力度,原材料自给率有望进一步提高。新疆固定资产投资的持续增长,上游资源掌控优势明显以及在新疆区域近乎垄断的经营地位,公司未来的业绩增速有望远超行业平均水平。
给予"观望"评级。
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