个股点金：金陵饭店（601007）新店开业期待新气象

　　※投资要点

　　1、经济下行、政府大幅削减三公消费对2012 年业绩构成较大压力

　　2、2013 年现有主业经营有望修复，但新金陵、天泉湖紫霞岭开业仍将压制短期业绩表现

　　3、酒店管理业务保持快速发展，地产结算增加弥补短期业绩

　　4、新项目投入运营有望开启金陵新一轮成长周期

　　※风险提示

　　新金陵、天泉湖等新项目运营初期经营状况低于预期

　　※投资建议

　　根据此次调研的情况，我们调整公司2012~2014年每股盈利预测至0.354元、0.339 元和0.487 元，短期酒店餐饮和商贸主业受宏观环境影响依然较大，2013 年新金陵及天泉湖紫霞岭酒店开业带来开办费、折旧摊销等费用增加将扰动短期业绩表现，但也随着新项目相继投入运营，公司将步入新一轮成长期。据此，建议关注。