个股点金：铜陵有色（000630）公司业绩或引来拐点

　　※投资要点

　　1、2013年铜加工费TC／RC有望上涨，或成公司明年业绩增长最大看点

　　2、双闪项目投产有望为明年业绩提供支撑

　　3、“双闪”项目建成投产不仅能做大公司铜冶炼项目产能，同时也起到增效节能作用

　　4、定增项目将提升公司资源储备及长期精矿自给率

　　5、集团矿山资产有望继续注入

　　※风险提示

　　加工费谈判不达预期、双闪项目产能释放进度低于预期、定增项目进展不达预期

　　※投资建议

　　我们保守预测，公司2012年、201 3年每股收益0. 66元、0.96元，对应当前股价市盈率25倍、1 7倍。长期以来，公司发展面临着资源储备少、矿石自给率低以及资产结构不合理、财务费用高企等因素制约，随着集团矿产资源注入，公司资源自给率有望得到提升，另外公司“双闪”项目在扩大冶炼产能的同时能够起到增效节能的作用，有望提升公司冶炼业务的综合盈利能力。