个股点金：海能达（002583）转型苦练内功

　　※投资要点

　　1、行业三大利好驱动加速发展

　　2、海能达两大竞争优势“内外通吃”

　　3、短期业绩风险较大，趋势明朗后中长期看好

　　※风险提示

　　创业板股票继续下跌的风险，塑料安剖制剂获批进度低于预期的风险。

　　※投资建议

　　我们预计2012、2013、2014年公司主营业务收入分别为10.62 亿、12.35亿和17.35 亿，同比分别增长-14.58% 、16.24%和40.55%。同期归属净利润分别为0.57 亿、1.13 亿和1.89 亿，同比分别增长-61.12% 、99.22%和67.36%。公司摊薄每股收益分别为0.204、0.407 和0.681，同比分别增长-61.12%、99.22%和67.36%。我们认为公司当前处于一个费用高点和收入低点的叠加， 经过2012、2013两年的调整，公司前期投入有望实现有效产出，我们给与公司2013年30倍估值，对应股价12.21 元。