个股点金：榕基软件（002474）维持高速增长

　　投资要点

　　1、电子政务领域的区域龙头

　　2、质检三电工程业务潜力巨大

　　3、协同管理业务待继续拓展

　　4、信息安全业务稳定增长

　　5、云服务利于降本增效

　　风险提示

　　人工成本快速上升、市场拓展不及预期。

　　投资建议

　　我们预测公司2012-2014年归属于母公司股东净利润分别为16,962.03万、22,711.56万和31,154.03万，EPS分别为0.82元、1.10元和1.50元，EPS 同比增速分别为 41.97%、33.90%和 37.17%。基于公司较好的业绩增长前景，我们认为给予公司2012年32倍PE是较为谨慎合理的，从而公司股票的合理估值约为26.24元，相对目前市场价格约有33.20%的上涨空间。