个股点金：三安光电（600703）公司业绩快速增长

　　※投资要点

　　1、收入同比增长 90.5%，扣除非经常损益后净利润同比增长 94.4%

　　2、芯片价格下降等因素导致毛利率下滑，期间费用率有所下降

　　3、LED行业回暖和公司 LED芯片质量提升带动公司业绩增长

　　※风险提示

　　LED照明市场启动低于预期和客户开拓低于预期。

　　※投资建议

　　我们预测 12/13/14 年 EPS 为 0.73/0.98/1.31 元。目前股价为 14.8元，对应 12年 EPS 的 PE 为20倍。随着国内 LED背光和照明需求的提升以及公司竞争力的不断增强，

　　公司股价未来仍有上升空间。我们认为公司作为行业龙头应享受高于行业平均的估值水平，给予公司买入评级，目标价 18元，对应于 12年 EPS的 PE 为 24倍。