个股点金：日海通讯（002313）业绩增长达预期

　　※投资要点

　　1、老业务快速增长，毛利率稳中有升

　　2、新业务表现不一，工程类业务业绩贡献仍待四季度体现

　　※风险提示

　　竞争加剧、客户压价、原材料价格上涨带来的毛利率风险、费用扩张刚性与新业务实质性业绩贡献无法及时有效衔接的风险。

　　我们给予公司今年 30 倍、明年 25 倍估值，对应目标价 25.5 元~27 元，当前公司估值较高，建议回调买入。

　　※投资建议

　　我们提高公司盈利预测，预计 2012、2013 年的归属净利润将分别达到2.04 亿、2.59 亿，同比增速分别为 40.29%和 27.12%，对应增发全面摊薄后 EPS分别为 0.85元(2012年)和 1.08元(2013年)。