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个股点金:宇通客车(600066)稳健客车龙头,价值投资的优质标的
www.cnfol.com 2012年07月24日 14:11 中金在线 
  ※投资要点

  1、6月份数据显示公司中客和轻客销量下滑,大客保持高速增长

  2、2季度收入增长有望超预期

  3、股权激励调整方案鼓舞信心

  4、客车行业经营环境稳定,扩产提升市场份额

  5、新产能进入释放期,助力公司提升市场份额

  ※风险提示

  宏观经济硬着陆和校车需求低于预期。

  ※投资建议

  考虑到股权激励成本, 我们适当调低之前的盈利预期, 我们预计公司2012年,2013年和2014 年的EPS分别为 2.01元,2.37 元和 2.97元,对应动态估值分别为 11.2X、9.5X 和 7.5X
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