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个股点金:全聚德(002186)老字号背景走得更远
www.cnfol.com 2012年07月10日 09:51 中金在线 
  ※投资要点

  1、国企背景利弊兼备,规范经营和食品安全让公司走得更远

  2、餐饮直营店对外扩张模式试水中

  3、食品工业成为 12年盈利增长点

  ※投资建议

  国企背景让公司走得更远,次新店减亏和老门店稳定增长带动餐饮业务利润提升,食品工业将成为公司未来两年的利润增长点,餐饮战略一旦突破公司将迎来发展的春天。预计 12、13EPS1.24、1.49 元,根据 DCF 给予一年目标价 35 元,对应 12 年PE23倍
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