※投资要点

　　1、FTTH工程、3G和 LTE建设提升公司所处行业景气度

　　2、公司定增建设武汉光谷产业园

　　※风险提示

　　1. 全球经济衰退，运营商宽带开支低于预期；2.公司武汉产业园项目存在不确定性

　　※投资建议

　　预计 2012-2014年公司归属于母公司净利润为2.42亿，3.02 亿元，4.03 亿元，摊薄每股收益为 0.96元，1.19 元，1.60元。对应5月28日动态市盈率为23.93 倍，19.30 倍，14.36倍。公司估值合理，未来利润增速可观