※投资要点

　　1、利润增长虽稍受拖累，业绩依然喜人。

　　2、行业发展空间充足。

　　3、中国“史泰博”已成型。

　　※风险提示

　　1) 代理产品销售结构调整不顺利；

　　2)募投项目进展不顺利；

　　※投资建议

　　调整对公司的盈利预测，预计 2012-2014 年营业收入为 17.48 亿元、23.95亿元、29.23亿元，基本每股收益为0.52元、0.74 元、0.95元。合理估值为16.6元-18.2元。