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个股点金:申科股份(002633)有待下游复苏
www.cnfol.com 2012年04月25日 11:03 中金在线 
  ※投资要点

  1、厚壁滑动轴承业务 2011年收入平稳增长,2012年有待下游需求复苏

  2、轴承部套件业务产能逐渐释放,将成为公司 2012年业绩主要增长点

  ※风险提示

  大中型电动机、大型机械设备、发电设备等下游行业需求继续低迷的风险;传统厚壁滑动轴承市场竞争加剧的风险;原材料价格大幅上升的风险

  ※投资建议

  预计公司 2012-2014 年每股收益分别为 0.51元、 0.69 元和 0.85元, 对应 2012年 PE 为 29.7倍, PB 为2.4倍
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