烟台万华(600309)

　　1、三季度净利润增58%，原因：随着万华宁波工业园第二套装置通过技术改造产能进一步提升，以及配套装置建成投产，产业链更加优化，成本进一步降低，获利能力不断提升。

　　2、在经历十年高速发展后，公司已经成长为全球异氰酸酯行业领军企业，未来将向系统化、集成化和多元化方向转型，致力成为综合性的化工龙头，市场对其定位也已经从成长股转变为周期性成长股。

　　3、亮点有三：一是公司是未来3年唯一扩产者，将抢占国内大部分新增需求；并通过低成本、高质量产品扩大出口，提高销量。二是MDI 价格正在筑底，2012年一季度有望开始回升。三是产业链一体化延伸有望提高主要原材料苯胺自给率。